Alman Parlamentosu (Bundestag) 18 Aralık’ta Finansal Piyasaların Dijitalleşmesi Yasası’nı (Finanzmarktdigitalisierungsgesetz – FinmadiG) kabul etti ve bu, Avrupa Komisyonu’nun Dijital Finans Stratejisi ‘nin önemli unsurlarını Alman yasalarına dahil etmek için önemli bir adımı işaret ediyor.
FinmadiG’nin ana amacı, Almanya ‘yı yaklaşmakta olan Avrupa Birliği (AB) kurallarıyla uyumlu hale getirmektir; bu kurallar arasında kripto varlıklar, dijital operasyonel direnç ve para transferleri yer almaktadır.
Gözetimi Güçlendirme, Kriptoyu Doğrudan Düzenleme Değil
Yeni yasa, kripto varlıkları doğrudan düzenlemek yerine, dijital finans alanında faaliyet gösteren şirketlerin gözetimini güçlendirmeye odaklanıyor.
Bu, dolandırıcılık faaliyetlerini ve piyasa manipülasyonunu önlemeye özel vurgu yaparak kripto borsaları ve diğer hizmet sağlayıcıların daha sıkı incelenmesi anlamına gelmektedir. Bu işletmelerin hesap verebilirliğini sağlamak ve şeffaflığı teşvik etmek suretiyle, FinmadiG kripto pazarındaki tüm katılımcılar için daha güvenli bir ortam yaratmayı hedefliyor.
Yeni yasa üç AB düzenlemesine hitap etmektedir:
- Kripto Varlıklar Piyasası Düzenlemesi ( MiCA ): 30 Aralık 2024’ten itibaren geçerli olacak olan MiCA, kripto varlık hizmetleri için kapsamlı bir çerçeve oluşturur, bu çerçeve yayımlama, ticaret ve saklama gibi alanları kapsar. FinmadiG, mevcut Alman lisanslı kripto varlık hizmet sağlayıcılarının 31 Aralık 2025’e kadar mevcut lisansları altında faaliyet göstermelerine olanak tanıyan “büyükbaba” hükümleri içermekte olup, MiCA lisansı almak için hızlı bir başvuru süreci sunmaktadır.
- Dijital Operasyonel Direnç Yasası ( DORA ): 17 Ocak 2025’ten itibaren geçerli olacak olan DORA, finans sektöründeki bilgi sistemleri için güvenlik gereksinimlerini güçlendirir ve kripto varlık hizmet sağlayıcıları dahil birçok kurumu etkiler. Bu yasa, sağlam BİT risk yönetimi, olay bildirimleri ve yönetişim kontrolleri zorunlu kılmaktadır.
- Yenilenmiş Fon Transferleri Düzenlemesi ( TFR ): 30 Aralık 2024’te yürürlüğe girecek olan yenilenmiş TFR, kripto varlıklar dahil olmak üzere fon transferlerine eşlik eden bilgi üzerindeki düzenlemeleri sıkılaştırır. Bu düzenleme, finansal suçlara karşı önlemleri artırarak şeffaflığı ve izlenebilirliği geliştirmeyi hedeflemektedir.
Bunlar AB düzenlemeleri oldukları için, üye devletlerde doğrudan uygulanmaktadırlar. Almanya’nın Yasası, örneğin kripto varlık hizmet sağlayıcıları için büyükbaba hükümleri gibi, bu düzenlemelerle izin verilen yerlerde tamamlayıcı özellik taşımaktadır.
Piyasa İstismarına Karşı Mücadele ve Şeffaflık Teşviki
Almanya’nın FinmadiG’si ayrıca Kripto Piyasaları Denetim Yasası’nı (Kryptomärkteaufsichtsgesetz – KMAG) da tanıtmaktadır. Bu yasa öncelikle Almanya içinde MiCA’nın operasyonel kurallarını uygulamaya odaklanmaktadır.
KMAG, Federal Finansal Denetim Kurumu’nun (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht – BaFin) MiCA kapsamında kripto varlık sağlayıcılarını denetleme rolünü ve yetkilerini tanımlar.
Yasa ayrıca KMAG ve MiCA ihlallerine yönelik bir ceza sistemi de kurmaktadır.
Genel olarak, yeni yasa Almanya’nın finansal düzenleyicisine kripto şirketlerini daha yakından denetleme yeteneği kazandırmaktadır. Bu, olası kara para aklama veya piyasa manipülasyonu vakalarını denetlemeyi ve incelemeyi, genişletilmiş yetkiler yoluyla BaFin’in uyumluluğu sağlama ve yatırımcıları koruma kapasitesini güçlendirmektedir.
İlave olarak, yanlış bilgi verilmesini önlemek için muhasebe ve denetim kuralları sıkılaştırılacaktır, özellikle halka açık şirketler için finansal raporlarda kripto varlıklarının yanlış temsil edilmesi önlenecektir.
Yasa ayrıca pompalama ve boşaltma gibi kripto alanındaki piyasa manipülasyonunu hedef almakta, bu tür faaliyetleri BaFin’in denetimine tabi kılmakta ve müşteri fonlarının korunmasında veya güvenlik açıklarının önlenmesinde ihmal gösterilmesi durumunda kripto hizmet sağlayıcılarına karşı sorumluluğu artırmaktadır.
FinmadiG şimdi 20 Aralık’ta Bundesrat onayı, ardından Federal Cumhurbaşkanı’nın imzası ve resmi olarak federal yasaların yayınlandığı Federal Hukuk Gazetesi’nde yayımlanmasını bekliyor. Bu nihai adımların 30 Aralık’tan önce tamamlanması bekleniyor.
