Boerse Stuttgart ve ECB, Tokenizasyonlu Menkul Kıymetler Ticareti İçin Denemeleri Tamamladı
Boerse Stuttgart Group , Almanya’nın ikinci en büyük borsası, Avrupa Merkez Bankası ( ECB ) girişimi kapsamında yürütülen blockchain testlerini tamamladı.
ECB’nin blockchain testleri kapsamında, Boerse Stuttgart Group, merkez bankası parasıyla değişim işlemlerinin yerleşimini pilot olarak ilk gerçekleştiren kurum oldu.
Commerzbank , Deutsche Bank , DZ Bank, LBBW, Bankhaus Metzler ve V-Bank gibi partner bankalar, ticaret ve yerleşim katılımcıları olarak Stuttgart Borsası’nın DLT tabanlı yerleşim çözümüne bağlandı. Bu sistem aynı zamanda Deutsche Bundesbank’ın Trigger çözümü üzerinden geleneksel Euro ödeme sistemiyle de entegre oldu.
Verimlilik Kazançları ve Azalan Maliyetler
CryptoNews ile paylaşılan basın bültenine göre, borsanın tokenizasyonlu menkul kıymetler için yerleşim çözümü, ikincil piyasa işlemleri için bile son derece verimli olduğunu kanıtladı.
Yeni sistem, menkul kıymetler işlemlerinin yerleşimini büyük ölçüde basitleştirir ve hızlandırır, bu da gereken süreyi “iki günden birkaç dakikaya” indirir. Bu verimlilik kazancının hem yatırımcılar hem de finansal kurumlar için maliyet tasarrufu sağlaması beklenmektedir: “Denemeler, yerleşim süreçlerinin adım adım tamamen otomatikleştirilebileceğini ve doğrudan ticaret katılımcıları arasında – verimli, güvenli ve karşı taraf riski olmadan – gerçekleştirilebileceğini” gösterdi, basın bültenine göre.
Denemeler, teknolojiye olan esnekliği göstererek, tahviller, fonlar ve hisse senetleri gibi geniş bir yelpazede tokenizasyonlu menkul kıymetleri kapsadı.
“Blockchain teknolojisi, Avrupa sermaye piyasasının dijitalleşmesi için bir oyun değiştiricidir. ECB blockchain testlerinin başarıyla tamamlanmasıyla, AB’de önemli bir adım attık,” dedi Boerse Stuttgart Group CEO’su Matthias Voelkel.
Voekler ayrıca, 2024 yılında piyasaya sürülecek İsviçre merkezli tokenizasyonlu menkul kıymetler borsası BX Digital’in, borsanın kendi blockchain tabanlı yerleşim çözümünü kullanacağını ekledi.
Önceki ECB testlerinden farklı olarak, Boerse Stuttgart Group, blockchain tabanlı yerleşim çözümünün kapsamlı bir değerlendirmesini gerçekleştirdi. Yalnızca bireysel işlemlere güvenmek yerine, sistem çeşitli senaryolar altında, hem rutin hem de istisnai durumlarda test edildi.
Grup, tamamlayıcı bir değerlendirme sağlamak amacıyla, broker EUWAX AG ve kripto emanetçisi Boerse Stuttgart Digital Custody gibi kilit oyuncuları dahil etti.
EU’nun DLT Pilot Rejimi Benimsenme Engelleriyle Karşılaşıyor
Almanya, tokenizasyonlu menkul kıymetlerin ihracı için destekleyici yasalar sunarken (ve Alman kurumları ECB’nin DLT yerleşim denemelerine aktif olarak katılırken), ticaret ve yerleşim faaliyetleri öncelikle Avrupa Birliği düzenlemeleri tarafından yönetilmektedir, örneğin DLT Pilot Rejimi .
Bu düzenleme, Mayıs 2022’de kabul edildi ve bir yıl sonra, Mayıs 2023’te uygulanmaya başlandı.
DLT rejimi, kripto varlıklarının finansal enstrümanlar olarak (MiFID II kapsamında) ticareti ve yerleşimi için yasal bir çerçeve oluşturur ve güvenli deneyler yapılmasını hedefler.
Avrupa Birliği Menkul Kıymetler ve Piyasalar Otoritesi (ESMA) İcra Direktörü Verena Ross, Nisan 2024’te EU düzenleyicilerine yazdığı bir mektupta DLT pilot rejiminin tanıtımını engelleyen başlıca zorlukları vurguladı.
Mektuba göre, DLT Pilot Rejimi, nispeten yeni bir düzenleyici çerçeve olduğu için benimsenmesini zorlaştıran birçok zorlukla karşı karşıya. Bu zorluklar arasında nakit yerleşim sağlayıcılarının sınırlı bulunabilirliği, emanet hizmetleriyle ilgili belirsizlik, DLT ve geleneksel sistemler arasındaki birlikte çalışabilirlik sorunları, yatırımcı koruma endişeleri ve ticareti yapılabilecek finansal enstrüman türlerindeki kısıtlamalar yer alıyor. Ayrıca, piyasadaki katılımcılar pilot rejimin süresi konusunda da netlik arıyor.
Yanıt olarak, Avrupa Finansal Hizmetler Komiseri Mairead McGuiness, DLT rejiminin önemini yineledi ve finans sektöründen gelen büyüyen ilgiyi vurguladı. Ayrıca, Komisyon bu zorlukları ele alacak ve pilot rejimin sabit bir bitiş tarihi olmadığını belirtti.
